secure.fundsupermart.com.hk Open in urlscan Pro
2a02:26f0:7100:58e::1f0c  Public Scan

Form analysis
2 forms found in the DOM

POST

<form method="post" id="logout-form" class="ng-pristine ng-valid">
  <input type="hidden" id="csrf-token" name="_csrf" value="9d17bae9-2493-42ea-8c3a-202f080ae95e">
</form>

<form id="formSubmitter" action="" method="" class="ng-pristine ng-valid"> <!-- ngRepeat: (key,val) in formData.params --></form>

Text Content

搜尋中
沒有記錄。
 * 股票
 * ETF
 * 槓桿及反向產品
 * 基金
 * 債券

持有證監會牌照的分銷商、投資顧問及資產管理人

網站索引

FSM入門指南

簡介

 * 關於FSM
 * 為何選擇FSM?
 * 收費附表
 * 如何存入資金

FSM快訊

 * FSM活動
 * FSM動態

債券

關於債券

 * 債券主頁
 * 債券服務簡介
 * 債券學堂
 * 常見問題

投資

 * 債券買賣
 * 認購新債
 * 債券快線
 * 如何存入資金

研究分析

 * 債券分析
 * 新發行債券

債券資料

 * 最大升幅／跌幅
 * 新發行債券
 * 新上架債券

投資工具

 * 債券篩選器
 * 債券計算機
 * 圖表中心
 * 收益率曲線
 * 指數
 * 追蹤列表及通知

基金及ETF

關於基金及ETF

 * 基金及ETF主頁
 * 基金服務簡介
 * 基金學堂
 * 常見問題

投資

 * 基金買賣
 * 月供投資計劃
 * 如何存入資金

研究分析

 * 基金分析
 * 基金公司觀點
 * FSM精選基金

基金資訊

 * 最大升幅／跌幅
 * 新上架基金
 * 基金經理
 * 十大最高派息基金
 * 基金假期

投資工具

 * 基金篩選器
 * ETF篩選器
 * ETF計算機
 * 圖表中心
 * 基金轉換滯延時間
 * 追蹤列表及通知

股票

關於股票

 * 股票主頁
 * 股票入門
 * 股票學堂
 * 常見問題

投資

 * 實時交易
 * 如何存入資金

研究分析

 * 股票分析

工具

 * 股票篩選器
 * 股票計算機
 * 追蹤列表及通知

管理組合

關於管理組合

 * 管理組合主頁
 * FSM管理組合
 * 理念及團隊
 * 尋找您的管理組合
 * 常見問題

投資

 * 一筆過／月供投資組合
 * 如何存入資金

方法

 * FSM星號評級
 * 比重還原的優勢

管理組合資訊

 * 管理組合簡報
 * 管理組合評論
 * 傳媒專欄
 * 視頻

研究分析

市場概況

 * 指數
 * FSM星號評級
 * 本週焦點
 * 基金公司觀點

分類研究

 * 研究分析
 * 債券分析
 * 基金分析
 * FSM精選基金
 * 股票分析
 * 管理組合分析

其他

 * 視頻
 * 傳媒專欄

其他及客户支援

客戶服務

 * 常見問題
 * 聯絡我們
 * 表格／下載
 * 重要訊息及警告聲明

其他服務

 * 現金賬戶利率
 * 外匯匯率
 * 月供投資計劃
 * 轉入資產

關注FSM

 * FSM流動應用程式
 * FSM Facebook
 * FSM電子快訊

 * 回到主頁

繁 | EN | 簡 香港

請選擇地區

 * 新加坡
   
   
 * 馬來西亞
   
   
 * 印度

 * 開設賬戶
 * 登入

 * FSM入門指南
   
   
   簡介
   
    * 關於FSM
    * 為何選擇FSM?
    * FSM投資學堂
    * 收費附表
    * 如何存入資金
   
   
   FSM快訊
   
    * FSM活動
    * FSM動態

 * 債券
   
   
   關於債券
   
    * 債券主頁
    * 債券服務簡介
      
    * 債券學堂
    * 常見問題
   
   
   投資
   
    * 債券買賣
    * 認購新債
    * 債券快線
    * 如何存入資金
   
   
   研究分析
   
    * 債券分析
    * 債券IPO研究
   
   
   債券資料
   
    * 最大升幅／跌幅
    * 新發行債券
    * 新上架債券
   
   
   投資工具
   
    * 債券篩選器
    * 債券計算機
    * 圖表中心
    * 收益率曲線
    * 指數
    * 追蹤列表及通知

 * 基金及ETF
   
   
   關於基金及ETF
   
    * 基金及ETF主頁
    * 基金服務簡介
      
    * 基金學堂
    * 常見問題
   
   
   投資
   
    * 基金買賣
    * 月供投資計劃
    * 如何存入資金
   
   
   研究分析
   
    * 基金分析
    * ETF 分析
    * 基金公司觀點
    * FSM精選基金
   
   
   基金資訊
   
    * 最大升幅／跌幅
    * 新上架基金
    * 基金經理
    * 十大最高派息基金
    * 基金假期
   
   
   投資工具
   
    * 基金篩選器
    * ETF篩選器
    * ETF計算機
    * 圖表中心
    * 基金轉換滯延時間
    * 追蹤列表及通知

 * 股票
   
   
   關於股票
   
    * 股票主頁
    * 股票入門
      
    * 股票學堂
    * 常見問題
   
   
   投資
   
    * 港股/ETF交易
      
    * 美股/ETF交易
      
      
    * 中國A股交易
      
      
      
    * 認購新股
      
    * 如何存入資金
      
   
   
   研究分析
   
    * 股票分析
   
   
   工具
   
    * 股票篩選器
    * 股票計算機
    * 追蹤列表及通知

 * 管理組合
   
   
   關於管理組合
   
    * 管理組合主頁
    * FSM管理組合
    * 理念及團隊
    * 尋找您的管理組合
    * 常見問題
   
   
   投資
   
    * 一筆過／月供投資組合
    * 如何存入資金
   
   
   方法
   
    * FSM星號評級
    * 比重還原的優勢
   
   
   管理組合資訊
   
    * 管理組合分析
    * 管理組合簡報
    * 管理組合評論
    * 傳媒專欄
    * 視頻

 * 研究分析
   
   
   市場概況
   
    * 指數
    * 市盈率及盈利增長
    * FSM星號評級
    * 本週焦點
    * 基金公司觀點
   
   
   分類研究
   
    * 研究分析
    * 債券分析
    * 基金分析
    * ETF 分析
    * FSM精選基金
    * 股票分析
    * 管理組合分析
   
   
   其他
   
    * 視頻
    * 傳媒專欄

 * 其他及客户支援
   
   
   客戶服務
   
    * 常見問題
    * 聯絡我們
    * 表格／下載
    * 重要訊息及警告聲明
    * 用戶指南
   
   
   其他服務
   
    * 現金賬戶利率
    * 外匯匯率
    * 月供投資計劃
    * 轉入資產
   
   
   關注FSM
   
    * FSM流動應用程式
    * FSM Facebook
    * FSM電子快訊

搜索FSM

--------------------------------------------------------------------------------

網站選單

關閉
 * FSM入門指南
   * FSM入門指南
   * * 關於FSM
     * 為何選擇FSM?
     * 收費附表
     * 如何存入資金
     * FSM活動
     * FSM動態
 * 債券
   * 債券
   * * 債券主頁
     * 債券服務簡介
     * 債券學堂
     * 常見問題
     * 債券買賣
     * 認購新債
     * 債券快線
     * 如何存入資金
     * 債券分析
     * 債券IPO研究
     * 最大升幅／跌幅
     * 新發行債券
     * 新上架債券
     * 債券篩選器
     * 債券計算機
     * 圖表中心
     * 收益率曲線
     * 指數
     * 追蹤列表及通知
 * 基金及ETF
   * 基金及ETF
   * * 基金及ETF主頁
     * 基金服務簡介
     * 基金學堂
     * 常見問題
     * 基金買賣
     * 月供投資計劃
     * 如何存入資金
     * 基金分析
     * ETF 分析
     * 基金公司觀點
     * 最大升幅／跌幅
     * 新上架基金
     * 基金經理
     * 十大最高派息基金
     * 基金假期
     * 基金篩選器
     * ETF篩選器
     * ETF計算機
     * 圖表中心
     * 基金轉換滯延時間
     * 追蹤列表及通知
 * 股票
   * 股票
   * * 股票主頁
     * 股票入門
     * 股票學堂
     * 常見問題
     * 港股/ETF交易
       
     * 美股/ETF交易
       
       
     * Stock IPO
       
     * 如何存入資金
       
     * 股票分析
     * 股票篩選器
     * 股票計算機
     * 追蹤列表及通知
 * 管理組合
   * 管理組合
   * * 管理組合主頁
     * FSM管理組合
     * 理念及團隊
     * 尋找您的管理組合
     * 常見問題
     * 一筆過／月供投資組合
     * 如何存入資金
     * FSM星號評級
     * 比重還原的優勢
     * 管理組合分析
     * 管理組合簡報
     * 管理組合評論
     * 傳媒專欄
     * 視頻
 * 研究分析
   * 研究分析
   * * 研究分析
     * 指數
     * 市盈率及盈利增長
     * FSM精選基金
     * FSM星號評級
     * 本週焦點
     * 基金公司觀點
     * 債券分析
     * 基金分析
     * ETF 分析
     * 股票分析
     * 管理組合分析
     * 視頻
     * 傳媒專欄
 * 其他及客户支援
   * 其他及客户支援
   * * 常見問題
     * 聯絡我們
     * 表格／下載
     * 重要訊息及警告聲明
     * 用戶指南
     * 現金賬戶利率
     * 外匯匯率
     * 月供投資計劃
     * 轉入資產
     * FSM流動應用程式
     * FSM Facebook

登入

繁
   
   
 * EN
   
   
   
   
   
 * 簡
   
   


 1. 主頁 賬戶總覽
    
    
    
 2. 文章
    
    


本週焦點：【精選基金巡禮】兩隻亞洲精選基金 誰有能力做組合的定海神針？

亞洲市場絕對是投資組合中舉足輕重的部分，本年度兩隻此類別的精選基金摩根亞洲增長基金及銘基亞洲基金–亞洲（日本除外）股息基金表現自然無庸置疑，但哪一隻較適合作為核心配置呢？

奕豐研究部
發布於 2021年06月04日

我們在上週介紹的基金最終成功當選本年度新興市場類別的精選基金，可説是對其近年穩健而良好的表現之嘉許；而在本週發表的文章中我們指出，在整個新興市場入面，亞洲股市擁有長線增長潛力、樂觀經濟展望及較低主要阻力，若投資者希望對組合中新興市場的配置進行策略性細分，而不靠個別基金一蹴而就，亞洲股市毫無懸念乃作為壓艙石的首選。所以在自本週開始的【精選基金巡禮】中，我們亦決定以兩隻亞洲基金打頭陣，它們分別是順利連任的摩根亞洲增長
（美元）（累計）（下稱「摩根基金」），以及後起之秀、今年首次當選的銘基亞洲基金 ─ 亞洲（日本除外）股息基金 (美元) A
累算（下稱「銘基基金」），探究一下兩者誰較適合作為新興市場配置甚至整個投資組合的核心。







兩隻基金當中，摩根基金相對年長，已具備十餘載歷史，而銘基基金則僅成立約五年半，故其4.4億的規模亦顯著小於前者的11.3億；有趣的是，兩隻基金投資風格上最為明顯的分野，也正正是它們所投資的公司之市值。



先説説資歷較老的摩根基金：它秉持該公司一貫的作風，聚焦大型企業，市值超過100億美元的公司在組合中佔比接近九成，當中更有約一半屬市值超過千億美元的龐然大物，十大持倉除了台積電、三星和海力士，其餘重倉如藥明生物、平保、友邦、港交所等全都是在港上市、家喻戶曉的名字，至於ATM——阿里、騰訊和美團，就更無需多言。這些佔組合接近一半（47.8%）的十大持倉，大家無疑都相當熟悉，可能部分投資者會覺得很放心，但換個角度看的話，亦同時代表着缺乏驚喜。






持倉貼近基準 力求去蕪存菁






我們翻查了其截至3月底的半年報，若將隱形重倉（佔比近2%、和第十大重倉相約）京東包括在内，摩根基金包含了MSCI亞洲（日本除外）指數（下稱基準）十大權重股的八隻，僅剔除了印度信實工業和中國建設銀行，變相代表基金的主動管理成分其實不算太高。基金的地域分布亦仿佛驗證了這個判斷——在大部分的主要地區如中國、香港、台灣和印度，摩根基金的比例和基準差距都只在一個百分點左右，較為明顯的分別只是低配了南韓轉而超配印尼。有鑑於此，我們不妨做出一個大膽的假設：摩根基金主要是以基準為基礎，再從中排除一些不符合其投資主題和目標之公司去構建投資組合。當然，能連續兩年成為精選基金，某程度上反映此策略近年的確奏效。



圖一：曆年回報比較






從上圖可見，摩根基金在以上曆年和年初至今都能跑贏基準和由FSMI亞洲（日本除外）股票基金指數代表的同儕平均（下稱同儕平均），顯示蟬聯精選基金乃名不虛傳，尤其是當中市況向好（基準錄得雙位數字升幅）的年份如2017、2019和2020年表現更是突出，平均能帶來超過十個百分點的額外回報。儘管如此，我們卻更青睞後起之秀銘基基金，原因在於其能在提供較優秀的抗跌力的同時，累計回報不落下風。






策略雖南轅北轍 抗跌力猶有過之



和摩根基金風格迴異，銘基基金對於中小型公司的投資明顯較多：若同樣地以100億美元為分水嶺，其多達53.9%持倉的市值在此之下，當中市值在30億美元以下的小型企業更達27.6%；作為參考，基準的平均市值約為62.1億美元。由此可見，銘基基金並未格外偏好大型企業，而是相對均衡地投資於大中小型公司身上，務求捕捉企業在不同成長階段帶來的增長機遇。地域分布方面，和基準相比，銘基基金低配大中華（中國、香港和台灣）及印度公司，這四個地區在基準中比重超過四分三，在銘基基金卻只佔約六成；反而此基金顯著超配南韓及東盟各國，當中尤以越南最獲基金經理垂青，6%的佔比和印度幾乎不相伯仲。綜合來看，銘基基金在持倉市值和投資地域分布都較為分散，但無形中變相等於增加涉獵部分傳統印象中風險較高的地區和類別，難免令部分投資者擔心對其抗跌力造成負面影響。既然如此，我們不妨分析一下兩隻基金在近年主要跌浪中，相對基準和同儕平均的表現，探討一下哪一種風格更能幫助在逆市時減少損失：



圖二：主要跌浪期間抗跌力比較






從上圖可見，往績較長的摩根基金在普遍跌浪中表現只和基準相若，當中更有兩浪明顯跑輸，相對同儕平均亦未見優勢，反映抗跌力並非其特長。反觀新秀銘基基金在近四次跌浪中三次大幅跑贏，包括去年新冠疫情爆發期間；年初調整一浪雖然跌幅稍多於基準約兩個百分點，但仍較摩根基金為佳。換言之，銘基基金較為分散的投資策略，的確做到幫助投資者抵禦市場下行風險。






部署多元化 表現顯功架



事實上，我們認為「分散」兩字，正是銘基基金最為突出的亮點，這一點從其持股和行業分布便可見一斑。根據最新提供的月報，此基金持有61隻持倉，當中前十大的比重不足三成；其中53隻持倉在組合中的佔比介乎1%至3%不等，即使兩大重倉台積電和騰訊亦只佔3.7%和3.3%，代表基金的表現不會單單受某些側重的持股所主宰。行業分布方面亦然——摩根基金中，資訊科技（28.8%）和金融（24%）兩個行業已佔去組合超過一半，而銘基基金則有六個行業比重介乎10%-18%；其中兩者分歧最大的地方，是最獲銘基基金超配的兩個行業——工業和房地產，都為摩根基金所低配。不過在此需要補充，銘基基金在這兩個行業的配置並非傳統印象中的「舊經濟股」，而是更多包含物流、精密科技製造、物管、房地產信托等。另外也不得不提銘基基金的選股和基準有頗大差異，從其網站上提供的完整持倉來看，大家耳熟能詳的名字比例不高。



既然已經對兩隻基金的投資風格有深入的了解，不妨看一下它們的累計表現。我們將基準和同儕平均納入比較，來找出它們各自截至5月底的一至五年期和自2015年11月30日（銘基基金成立日）起的累計回報：



圖三：累計回報比較






明顯可以看出兩隻基金的累計表現都堪稱傲視群雄，在一至五年期中，回報皆能持續跑贏基準和同儕平均；而自銘基基金成立的五年半間，兩者表現亦叮噹馬頭。銘基基金自2020年後表現更勝一籌，使其在一至四年期累計回報跑出：具體來説，銘基基金在一年期、三年期和成立至今的額外回報（基金回報減去基準回報）分別為14.3%、39.6%和80.3%，跑贏幅度隨投資年期拉長而增加，顯示此基金能夠持續地帶來長線資本增長。同期摩根基金的額外回報則分別為11.6%，32.6%和81.1%。






投資啟示



總括而言，銘基基金縱使年歲尚輕，但憑藉其獨特而分散的配置，在近年跌浪中展現出較出色的韌性，和連任精選基金的摩根基金相比，累計表現亦不相伯仲，優勢在2020年開始更形顯著，漸漸呈現後來居上之勢，絕對有力成為大家建構投資組合，亞洲股票部分的基石之選。







在本文章

本週焦點 Equity Funds High Dividend General
Facebook Twitter Linkedin 電子郵件 Whatsapp Whatsapp

Fundsupermart.com為非顧問網上投資平台，本公司不會以私人名義向客戶提供任何網上投資建議。如有任何疑問，請致電 (+852) 3766
4321與客戶投資專員聯絡。本文章不應被理解為要約或遊說認購、買入或出售任何基金。投資者作出任何投資決定前，應詳細閱讀有關基金之說明書。這裏的建議是按普遍情況而言，並未考慮到個別人士或團體的具體投資目標。過往表現及任何展望未必可作為基金日後表現的指引。單位價值和有關收益可升亦可跌。這裏的意見可以在毋須知會下作出修改。請閱讀我們網站上的免責聲明。

© 2021 奕豐金融（香港）有限公司 版權所有 不得轉載

--------------------------------------------------------------------------------


本週焦點：比環球基金更全球化的投資終極懶人包

坊間流傳美股可能崩盤的傳聞，現在全球地分散投資方為上策。投資新手或者追求躺平主義？FSM管理組合或為佳選。

奕豐研究部
發布於 2021年07月09日

眨眼間2021年上半年已過去，和第一季相比，環球股市第二季表現整體來説較佳。雖然季内美國CPI等反映通脹的經濟數據受去年同期的低基數效應影響錄得顯著按年增幅，一度重燃通脹憂慮，但以聯儲局主席鮑威爾為首不少官員輪番派出定心丸。第一季完結時（3月31日）高見1.74%、被視為無風險利率且對股市走勢頗為關鍵的美國10年期國債孳息率呈現回落的跡象，先前受制於此的增長股亦逐漸重拾動力，標普500指數和納斯達克100指數均屢創新高。台灣和俄羅斯股市第一季表現出色，第二季分別在半導體產業和石油價格支撐下延續強勢；另一邊廂，巴西疫苗注射進展良好，首季回報敬陪末座的聖保羅指數強勢逆襲，叠加當地央行為抑制國内通脹開始加息從而帶動巴西雷亞爾升值，當地股市季内回報超過兩成：

表一：各大市場上半年表現（以港元計算）




從上表不難發現，不少新興市場股市在今年上半年都錄得不俗表現，例如年初我們明言勢從科技週期中獲益、值得看高一線的台灣和南韓，以及受惠於經濟週期性復甦、商品前景樂觀的巴西和俄羅斯。不過，MSCI新興市場指數仍跑輸MSCI所有國家世界指數，主要原因有二：首先，美國和歐洲在後者中佔比超過六成，上表顯示代表兩地股市的標普500指數和泛歐斯托克600指數年内升幅均逾一成，兩者表現均名列前茅。反觀在MSCI新興市場指數中，共佔比超過四成的東南亞國家和中國表現皆頗為平庸，個別國家如馬來西亞和印尼等更錄得負數回報；堪稱新興市場帶頭大哥的中國，其代表指數MSCI中國指數上半年亦僅微升。此消彼長下，MSCI世界指數表現領先自然並不為奇。

新興市場估值仍相對吸引

然而，從估值角度來看，過去數年間，對比起以美股為首的成熟市場，普遍新興市場的估值較為吸引，截至6月底時情況亦不例外：

表二：各大股市估值




從上表可見，以2021年預測盈利計算，在19個研究範圍內的地區股市中，只有不足一半（9個）的市盈率呈合理水平，或低於我們對其設定的合理市盈率，意味當下估值或已反映全年甚至下一年的盈利增長。這種環境下進行部署的難度無疑較去年為高，但將資金閒置在銀行賬戶只能賺取微薄利息，甚至難以追及物價升幅，變相削弱實際購買力，投資者究竟如何自處？其中一個簡單的辦法自然是投資平台上的環球股票基金，但大家只要稍加觀察，就會發現包括精選基金在内的不少環球股票基金和MSCI所有國家世界指數一樣，實際上絕大多數由美國公司主導。雖然美股近年屢創新高，但花無百日紅，環球股市總會在不同時期出現不同的贏家；就算一個籃子再堅固，我們也不應把太多雞蛋放在其中，何況不少投資者可能已有一定美股的持倉，投資過度集中的風險無形中變得更高。

跨地域分散部署 中長線回報較優

有鑑於此，大家不妨考慮直接使用FSM管理組合服務，向篩選市場和基金的煩惱說再見。我們以全球國家的GDP分布作為基礎去建立管理組合的核心部分（80%-100%），並會配合個別看好的市場作為輔助部分（0%-20%），去建構一個跨地域、跨資產類別的分散組合。這一點絕對是我們和坊間普遍以各股市的市值為基礎、去投資環球的基金或組合大相逕庭的地方。

為切合不同風險胃納的投資者之需要，我們有五個組合，當中每個的股票和債券比重各異。在基準情況下，進取型組合以股票為主（90%），保守型組合以債券為主（90%），而平衡型則兩者各佔一半；在這三個組合以外我們又增加了中度進取型（70%股票）和中度保守型（30%股票）兩個組合。我們相信股市中長線發展和基本因素的關係密不可分，這些因素包括估值、企業盈利及地區經濟發展等。通過密切注視各市場和資產類別的走勢，及有系統地通過高／低配及比重還原，我們會為投資者轉移資金至估值較低及具備更大升值潛力的市場中。除策略性部署外，我們亦會透過篩選各目標市場中的優質基金，以及適量的戰術性部署，旨在為投資者在中長期帶來穩健的資本增長。

在近年環球低息環境下，構建組合的策略傾向重股輕債，故股票部分的比重較基準情況下有所超配；以進取型管理組合為例，目前約九成半皆投資於股票基金；當中新興市場部分（中國、亞洲（日本除外）、拉丁美洲、歐非中東）佔比約為組合一半，其餘部分則涵蓋美國、歐洲、日本此三大成熟市場，數碼經濟和環球金融這兩個我們看好的行業，以及約半成高收益債券基金。在中度進取型和平衡型組合方面，債券部分比重分別增加至大概25%和45%，當中後者會酌量加入一些以投資級別債券為主的債券基金。

了解管理組合服務的策略後，投資者下一個關注點自然是更切身的回報表現：

表三：各大股市和管理組合近年累計表現（以港元計算）




從上表可見，和研究範圍内各大環球股市相比，第二季表現不俗、以股票為主的進取型管理組合年初至今和一年期表現似乎均只屬中游，未能跑贏MSCI所有國家世界指數，更遑論股票佔比更少的另外兩個組合了。然而，一旦把投資年期拉長到三年，除去科技股為主的納斯達克100指數，只有三個地區股市能夠帶來比進取型管理組合更高的回報；即使是債券基金佔比逼近一半的平衡型組合，同期表現亦擊敗超過一半股市。這些數據反映出管理組合服務的表現或許在個別較短的時期未必耀眼，但路遙知馬力，隨着投資年期的拉長，組合的優勢會愈加突顯。

如果我們再把大家耳熟能詳的恒生指數納入比較的話，差距便更大了：恒指在三年期甚至未能錄得正數回報！當然，我們相信不少投資者對地域分散投資有一定概念，即使可能僅主要集中在美國、本港和中國市場。有見及此，我們模擬構建了一個將資金平均地投資在三條最能代表以上股市的指數的投資組合——恒生指數、滬深300指數和標準普爾500指數，嘗試找出其回報並與前面提過的三個FSM管理組合作對比：

圖一：模擬組合和三個管理組合回報對比




如上圖所見，進取型管理組合在所有時期都能帶來高於模擬組合的回報；事實上，債券基金佔約四分一的中度進取型管理組合，歸功於其2018下半年和2020上半年較佳的防守性，在三年期中同樣跑贏模擬組合，彰顯出我們一直強調進行跨地域、跨資產主動型配置的優勝之處。在更長的五年期内，進取型管理組合的回報將近翻倍（94.56%），遠勝模擬組合（71.48%）逾23個百分點。

FSM管理組合團隊相信，深入的基本面研究和仔細的基金篩選，是為信賴並選用我們服務的投資者帶來額外回報之基石。通過持續監察和分析組合内各基金的表現和變化，我們會因應經濟環境和股市的走勢去適時決定相應轉換行動。最近我們在中國和亞洲基金方面進行了一些調倉，在部分組合中新增了銘基亞洲基金
─ 亞洲（日本除外）股息基金 (美元) A類累積股份以及JPM 大中華（美元）─
A股（分派），從而增加對估值尚較吸引的台灣和南韓股市之比重，同時在輔助部分中，則引入傳統金融企業佔比較多、相對能捕捉週期性經濟復甦的貝萊德全球基金 ——
世界金融基金 (美元)
A2，和組合中普遍偏向增長型的股票基金作一個平衡，從而在今年市場風格頻繁切換的環境下降低波動性，建構更分散、投資風格更多元的基金組合，務求讓管理組合服務的用家在中長線投資致富的旅途中，盡可能風平浪靜。我們亦會定期上載投資組合策略和市場評論，詳述團隊的操作和觀點，使投資者明瞭一舉一動。







閲讀全文

最新基金


政策風險近尾聲 中資股現長線佈局機會

沈家麟 (AQS188)
2021年08月24日 - 107 查看


《環球經濟洞察》日本經濟微反彈 難掩疫情隱憂

奕豐研究部
2021年08月23日 - 17 查看


本週焦點：精選基金以外 亞洲高收益債市的後起之秀

奕豐研究部
2021年08月20日 - 540 查看

本文所提及的產品

基金

摩根亞洲增長 （美元）（累計）



23.53 USD

資產類別
股票基金

風險評級
9

基金

銘基亞洲基金 ─ 亞洲（日本除外）股息基金 (美元) A類累積股份



24.55 USD

資產類別
股票基金

風險評級
8


相關文章 更多


亞洲股市：下半年能否轉危為機，乘勢突圍而出？

奕豐研究部
2021年06月25日 - 478 查看


本週焦點：【滄海遺珠系列】股本優點基金以外 投資亞洲股市的更佳選擇?

奕豐研究部
2021年02月19日 - 1707 查看


本週焦點：【滄海遺珠系列】風格獨特而彈性十足的亞太股票基金

奕豐研究部
2020年12月18日 - 1944 查看


本週焦點：精選基金以外 亞洲高收益債市的後起之秀

奕豐研究部
2021年08月20日 - 540 查看


本週焦點：【精選基金巡禮】投資亞洲市場時 常遭遺忘的一角

奕豐研究部
2021年08月13日 - 728 查看


近期行業整改的啟示 中資股逆轉的兩個轉捩點

沈家麟 (AQS188)
2021年08月11日 - 461 查看


本週焦點: 與其恐懼不如緊隨 尋找最能捕捉國策的基金

奕豐研究部
2021年08月06日 - 1038 查看


本週焦點：【精選基金巡禮】如欲投資中港以外股市 此11屆霸主不容忽視

奕豐研究部
2021年07月30日 - 986 查看

查看更多文章


 * 即時通訊
 * 查詢
 * 預約

如需要進一步協助，請於星期一至五上午8時30分至下午5時30分（公眾假期除外），致電我們的客戶服務熱線：3766 4321。


需要理財建議

預約面談時間


即時通訊 星期一至五上午8時30分至下午5時30分（公眾假期除外）


電郵地址

clienthelp.hk@fundsupermart.com


有任何疑問

查閱常見問題


FSMONE

 * 債券
 * 基金及ETF
 * 股票
 * 管理組合

研究分析

 * 債券分析
 * 基金分析
 * ETF 分析
 * 管理組合分析
 * 股票分析
 * 基金公司觀點
 * 本週焦點
 * 視頻

有用連結

 * 聯絡我們
 * 電郵查詢
 * 忘記密碼
 * 開設賬戶
 * 常見問題

工具

 * 股票篩選器
 * 股票計算機
 * ETF篩選器
 * ETF計算機
 * 追蹤

FSM流動應用程式

專為投資者設計的流動應用程式，讓您在瞬息萬變的市場環境中也能隨時隨地掌握市場資訊，追蹤各種投資產品走勢。
如內地Android用戶未能下載程式，請按「（僅限內地用戶）Android下載」前往下載頁面。
 * FSM主頁
 * |
 * 關於我們
 * |
 * 就業機會
 * |
 * 免責聲明
 * |
 * 個人資料收集聲明
 * |
 * Morningstar免責聲明
 * |
 * 香港交易所免責聲明
 * |
 * 標準普爾免責聲明

免責聲明 :
Fundsupermart.com不能保證本論壇內任何資訊及意見之正確性及可靠性。在本論壇發佈的內容均為提供者的個人意見，並不代表Fundsupermart.com的立場。論壇的所有內容均不應被視為投資建議，投資者不應依靠這些資訊作投資決定。Fundsupermart.com對使用或依靠本論壇內容所帶來的任何損失或損害概不負責。
投資涉及風險。證券價格可升可跌，在某些情況下，投資者可能需承受所有或重大的投資損失。過往表現未必可作為基金日後表現的指引。基金或廣泛投資於金融衍生工具。投資者作出任何投資決定前，應詳細閱讀有關基金說明書，以了解包括風險因素等詳細資料。投資者應評估投資產品所涉及的風險，並自行尋求專業顧問的建議，以確保已作出的任何決定均適合其經濟及財務狀況。以上資料由奕豐金融(香港)有限公司編制及未經證監會審閱。

標準普爾信用評級 2018 版權所有為S＆P Capital IQ（及其關聯公司，如適用）。

投資於新興市場之基金可 能比一般已發 展市場涉及較高風險，並通常對價格變動較為敏感。

由於基金貨幣可能並非美元/港元，當投資回報是以有關基金貨幣計算，以美元/港元交易的投資者需承受匯率波動的風險。人民幣現時不可自由兌換，並設有外匯限制或管制。人民幣現時不可自由兌換並受到外匯限制或管制。人民幣也存在貶值風險。倘若閣下以港幣或任何其他貨幣兌換人民幣用作投資本基金，一旦人民幣貶值，閣下其後兌換人民幣贖回款項成港幣或其他貨幣時將承受損失。

本網頁包含由奕豐金融(香港)有限公司所提供的資料。本網站上的資料和產品僅供香港居民使用。非香港居民使用本網頁前，須注意及遵守所屬司法管轄區之所有適用法律及規例。閣下使用本網頁前，應閱讀列載於本網頁
免責聲明的法律及監管限制。使用本網頁代表閣下明白及同意我們的免責聲明.


版權所有。
Copyright @ 2020, Market data provided by Morningstar Research Pte. Ltd. &
Morningstar Real-Time Data Ltd. All Rights Reserved.
Copyright @ 2020, HKEX market data provided by HKEX Information Services Ltd.
All Rights Reserved.
Copyright @ 2020, Cboe One Real-Time Quote provided by Cboe Data Services, LLC.
All Rights Reserved.



我們使用 cookies 您如果關閉此信息或繼續使用網站，即表示同意使用Cookies， 除非您關閉該功能。請點擊我們的 隱私政策 了解更多詳情。



 * 
 * 

使用條款

繁 | EN | 簡 香港

請選擇地區

 * 新加坡
   
   
 * 馬來西亞
   
   
 * 印度

閣下於使用Fundsupermart.com網站前，請注意以下條款及細則：

Fundsupermart.com（下稱「本公司」）乃自助式網上投資平台。除使用本公司投資顧問服務的客戶外，本公司不會向其他客戶提供任何個人投資建議。在此情況下，
閣下於本公司平台進行的任何網上交易均屬 閣下之個人投資決定。 閣下應審慎考慮擬購買之產品是否切合 閣下之投資目標、投資經驗、風險承受能力及其他個人情況。

認可用途 – 無投資建議 本網站所有內容及頁面（包括但不限於研究文章、FSM精選基金及模擬投資組合）旨在向
閣下就自行作出投資決定而提供額外的資訊支援、網上協助及設施資源。當中資訊乃根據本公司研究部對個別市況及／或行業之一般及實際因素的觀點，並無考慮任何指定人士之個人狀況或情況，亦不應被詮釋為投資任何特定證券之建議或招攬。本網站提供的若干工具可根據　閣下輸入之個別資料提供一般投資或財務分析，惟有關結果不應被詮釋為本公司提供的投資推薦或建議。　閣下須自行承擔取覽、使用及依賴此等內容、產品或服務的風險。

除非奕豐金融（香港）有限公司（「奕豐金融」）另作書面同意，否則　閣下須自行就本身的投資目標以及個人和財政狀況所作出的投資決定承擔全部責任。如　閣下對本網站資料有任何疑問，請諮詢本公司客戶投資專員，以使用投資顧問服務。

認可用途 – 無招攬成分
於香港以外地區之人士未必獲准出售或購買本網站所述的產品。本網站並非以處於禁止發表或使用本網站之任何司法管轄區內的任何人士（其所屬的司法管轄區乃因其國籍、居留狀況或其他理由而論）為對象。受此等禁制所限的人士不得取覽本網站。取覽本網站所載資料的任何人士有責任遵守所有適用於其相關司法管轄區之法律和規則。　閣下繼續瀏覽本網站，即表示並保證　閣下所屬司法管轄區之法律和規則容許　閣下取覽有關資料。

閣下對本網站的使用，受　閣下取覽本網站的日期當天適用之使用條款版本所管限。本網站所載的資料自其發表日起為現行版本，惟本公司保留隨時更改本網站及本使用條款的權利，而不作另行通知。倘若　閣下於經修訂的使用條款出版後使用本網站，即被視為已同意經修訂的使用條款。

閣下凡取覽本網站及當中的任何頁面，即表示已閱讀上述資料，並接受有關使用本網站所載之資料及內容之條款及細則，亦同意受此等條款及細則約束。

關閉 接受