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TENCENT MUSIC ENTERTAINMENT GROUP ANNOUNCES FOURTH QUARTER AND FULL-YEAR 2023
UNAUDITED FINANCIAL RESULTS

Tuesday, March 19, 2024 05:00 AM | PR Newswire via QuoteMedia


MENTIONED IN THIS ARTICLE

 * TME 0.00%
   71
   
   See TME Report

Tencent Music Entertainment Group Announces Fourth Quarter and Full-Year 2023
Unaudited Financial Results
Tencent Music Entertainment Group Announces Fourth Quarter and Full-Year 2023
Unaudited Financial Results

PR Newswire

 * Fourth quarter music paying users up 20.6% with monthly ARPPU increased by
   20.2% year-over-year
 * Net adds of 18.2 million music paying users recorded in 2023, up from 12.3
   million in 2022

SHENZHEN, China , March 19, 2024 /PRNewswire/ -- Tencent Music Entertainment
Group ("TME," or the "Company") (NYSE: TME and HKEX: 1698), the leading online
music and audio entertainment platform in China , today announced its unaudited
financial results for the fourth quarter and full year ended December 31, 2023 .

Fourth Quarter 2023 Financial Highlights

 * Total revenues were RMB6.89 billion ( US$971 million ), representing a 7.2%
   year-over-year decrease, mainly due to the decline in revenues from social
   entertainment services and others. Growth in revenues from online music
   services partially mitigated the decline in revenues from social
   entertainment services and others.
 * Revenues from music subscriptions were RMB3.42 billion ( US$481 million ),
   representing 45.3% year-over-year growth. The number of paying
   users increased by 20.6% year-over-year to 106.7 million, up 3.7 million from
   the third quarter of 2023.
 * Net profit was RMB1.41 billion ( US$198 million ), representing 16.9%
   year-over-year growth. Net profit attributable to equity holders of the
   Company was RMB1.31 billion ( US$184 million ), representing 13.5%
   year-over-year growth. Non-IFRS net profit [1] was RMB1.68 billion ( US$236
   million ), representing 12.5% year-over-year growth. Non-IFRS net profit
   attributable to equity holders of the Company [1] was RMB1.58 billion (
   US$222 million ), representing 9.5% year-over-year growth.
 * Diluted earnings per ADS was RMB0.83 (US$0.12) , up from RMB0.72 in the same
   period of 2022.
 * Total cash, cash equivalents and term deposits as of December 31, 2023 were
   RMB32.22 billion ( US$4.54 billion ).

Full Year 2023 Financial Highlights

 * Total revenues were RMB27.75 billion ( US$3.91 billion ), representing a 2.1%
   year-over-year decrease.
 * Revenues from music subscriptions were RMB12.10 billion ( US$1.70 billion ),
   representing 39.1% year-over-year growth.
 * Net profit was RMB5.22 billion ( US$735 million ), representing 36.0%
   year-over-year growth. Net profit attributable to equity holders of the
   Company was RMB4.92 billion ( US$693 million ), representing 33.8%
   year-over-year growth. Non-IFRS net profit [1] was RMB6.22 billion ( US$876
   million ), representing 26.8% year-over-year growth. Non-IFRS net profit
   attributable to equity holders of the Company [1] was RMB5.92 billion (
   US$834 million ), representing 24.8% year-over-year growth.

Mr. Cussion Pang, Executive Chairman of TME, commented, "2023 marked a pivotal
transition at TME. As we continue to shape and propel the music industry's
robust development, we are excited about its vibrant growth potential for years
to come. The fourth quarter recorded accelerated year-over-year growth in music
subscription revenue, anchored by consistent increases in subscribers and ARPPU.
Online music services' strong performance mitigated headwinds from social
entertainment services and contributed to expanded quarterly net profits.
Looking ahead, we are well positioned to capture more multi-faceted
opportunities, underpinned by our content and platform dual engines and
supported by the online music business' relatively counter-cyclical nature."

Mr. Ross Liang , CEO of TME, continued, "Our laser focus on execution resulted
in a year of efficiency. Deeper insights into users and content not only
enhanced our operational efficiency but also allowed us to make music journeys
more personalized for our users. Expanded user privileges, together with
AI-empowered products and tools, contributed positively to subscriber conversion
and retention. For 2024, we remain dedicated to delivering a more compelling
user experience and easier access to music across a broader range of use cases."

Fourth Quarter 2023 Operational Highlights

 * Key Operating Metrics [2]




4Q23

4Q22

YoY %

MAUs – online music (million)

576

601

(4.2 %)

Mobile MAUs – social entertainment (million)

104

146

(28.8 %)

Paying users – online music (million)

106.7

88.5

20.6 %

Paying users – social entertainment (million)

8.0

7.6

5.3 %

Monthly ARPPU – online music (RMB)

10.7

8.9

20.2 %

Monthly ARPPU – social entertainment (RMB)

78.0

169.6

(54.0 %)

Robust online music growth underpinned by our content leadership, with expansive
and differentiated content offerings.

 * Continued to form extensive partnerships with record labels, strengthening
   our content offering with over 200 million music and audio tracks by the end
   of 2023. For example, we renewed multi-year strategic cooperation with
   Universal Music Group to provide users with ongoing access to its world-class
   music catalog with expanded privileges.
   
   
 * Strengthened content appeal across pop, rock and Chinese Ancient Style music
   genres, crucial in attracting and retaining young user demographics.
   
   
 * Differentiated content offerings through in-house and collaborative creation
   gained further popularity among users as reflected by: 1) Enriched mid- to
   long-tail content with over 3 million songs in various genres published by
   over 480,000 indie musicians through Tencent Musician Platform by the end of
   2023. 2) Our self- and co-produced content continued to grow from strength to
   strength. For example, we had 10 songs showcased during the China Media Group
   2024 Spring Festival Gala, generating massive social buzz and greatly
   boosting user engagement on our platform; our self-produced song She, Bathing
   in the Light was one standout.
   
   
 * Capitalized on rising live music opportunities by hosting a growing number of
   offline music events in multi-faceted performance formats in 2023.

Strengthened platform value proposition and elevated user experiences through
product and technology innovation.

 * Expanded privileges and improved multi-device experience to enhance music
   journeys by: 1) Amassing China's largest Dolby Atmos music library. 2)
   Introducing more personalized players and new skins within our Apps. 3)
   Extending car model coverage with upgraded in-car music experience.
   
   
 * The power of our technology infrastructure, bolstered by our in-depth
   understanding of users and content, further improved content distribution and
   discovery. More accurate recommendations led to more content consumption,
   resulting in enhanced user conversion and retention.

AIGC application enhanced user experience and fostered artists' music creation.

 * Integrated Large Language Models ("LLMs") into music streaming, making music
   discovery increasingly intelligent. For example, we upgraded our virtual DJ
   feature to unveil more songs for users.
   
   
 * Introduced Venus' AI composition tool to support artists' music creation
   through their original text prompts and rhythm clips.

Fourth Quarter 2023 Financial Review

Total revenues decreased by RMB532 million , or 7.2%, to RMB6.89 billion (
US$971 million ) from RMB7.43 billion in the same period of 2022.

 * Revenues from online music services delivered a strong year-over-year
   increase of 41.1% to RMB5.02 billion ( US$707 million ). The increase was
   driven by strong growth in music subscription revenues, supplemented by
   growth in revenues from advertising services and revenues from sales of
   artist-related merchandise. Revenues from music subscriptions were RMB3.42
   billion ( US$481 million ), representing 45.3% year-over-year growth compared
   with RMB2.35 billion in the same period of 2022. This rapid growth was driven
   by further expansion in the online music paying user base and ARPPU.
   Specifically, the number of online music paying users increased by 20.6%
   year-over-year to 106.7 million, while monthly ARPPU expanded to RMB10.7 ,
   marking its seventh consecutive quarter of growth and another record-high
   amount. The increases in both the number of paying users and ARPPU were
   primarily attributable to increased user willingness to pay, more appealing
   member privileges, interactive product features, and attractive music
   content. The year-over-year increase in revenues from advertising was
   primarily because we provided a more diversified product portfolio and
   innovative ad formats, which were well-received by advertisers.
   
   
 * Revenues from social entertainment services and others decreased by 51.6% to
   RMB1.87 billion ( US$264 million ) from RMB3.87 billion in the same period of
   2022. The decrease was mainly caused by the adjustments to certain
   live-streaming interactive functions and more stringent compliance procedures
   as we implemented several service enhancement and risk control measures.

Cost of revenues decreased by 14.6 % year-over-year to RMB4.25 billion ( US$599
million ), mainly due to decreased revenues from social entertainment services
leading to lower revenue sharing fees, partially offset by the increase in
content costs of royalties and advertising agency fees.

Gross margin increased by 5.3 percentage points to 38.3% from 33.0% in the same
period of 2022, primarily due to the strong growth of revenues from music
subscriptions and advertising services, and the ramp-up of our own content.

Total operating expenses decreased by 7.0% year-over-year to RMB1.27 billion (
US$178 million ). Operating expenses as a percentage of total revenues were
18.4% and 18.3% for the period of 2023 and 2022, respectively.

 * Selling and marketing expenses were RMB255 million ( US$36 million ),
   representing a year-over-year decrease of 4.1%, mainly due to reduced
   promotional expenses for social entertainment services, partially offset by
   increased spending on content promotion.
   
   
 * General and administrative expenses were RMB1.01 billion ( US$142 million ),
   representing a year-over-year decrease of 7.7%. This decrease was primarily
   due to reduced employee-related expenses.

Driven by improved operating efficiency and effective cost controls, our
operating profit grew to RMB1.71 billion ( US$241 million ) in the fourth
quarter of 2023, representing an increase of 23.5% year-over-year.

Effective tax rate for the fourth quarter of 2023 was 17.3% compared to 12.2% in
the same period of 2022. The increase in effective tax rate was mainly driven by
the accrual of withholding income tax in the fourth quarter of 2023.

For the fourth quarter of 2023, net profit was RMB1.41 billion ( US$198 million
) and net profit attributable to equity holders of the Company was RMB1.31
billion ( US$184 million ). Non-IFRS net profit was RMB1.68 billion ( US$236
million ) and non-IFRS net profit attributable to equity holders of the Company
was RMB1.58 billion ( US$222 million ). Please refer to the section in this
press release titled "Non-IFRS Financial Measure" for details.

Basic and diluted earnings per American Depositary Shares ("ADS") for the fourth
quarter of 2023 were RMB0.84 (US$0.12) and RMB0.83 (US$0.12) , respectively;
non-IFRS basic and diluted earnings per ADS were RMB1.02 (US$0.14) and RMB1.00
(US$0.14) , respectively. The Company had weighted averages of 1.55 billion
basic and 1.57 billion diluted ADSs outstanding, respectively. Each ADS
represents two of the Company's Class A ordinary shares.

As of December 31, 2023 , the combined balance of the Company's cash, cash
equivalents and term deposits amounted to RMB32.22 billion ( US$4.54 billion ),
compared with RMB30.96 billion as of September 30, 2023 .

Full Year 2023 Financial Review

Total revenues decreased by RMB587 million , or 2.1%, to RMB27.75 billion (
US$3.91 billion ) from RMB28.34 billion in 2022.

 * Revenues from online music services delivered a strong year-over-year
   increase of 38.8% to RMB17.33 billion ( US$2.44 billion ). The increase was
   driven by strong growth in music subscription revenues and revenues from
   advertising services, supplemented by growth in sales of artist-related
   merchandise. Revenues from music subscriptions were RMB12.10 billion (
   US$1.70 billion ), representing 39.1% year-over-year growth compared with
   RMB8.70 billion in 2022. This rapid growth was driven by further expansion in
   the online music paying user base and ARPPU. Specifically, the number of
   online music paying users increased by 19.8% year-over-year to 100.9 million,
   while monthly ARPPU expanded to RMB10.0 . The increases in both the number of
   paying users and ARPPU were primarily attributable to increased user
   willingness to pay, more appealing member privileges, interactive product
   features, and attractive music content. The year-over-year increase in
   revenues from advertising was primarily because we provided a more
   diversified product portfolio and innovative ad formats, which were
   well-received by advertisers.
   
   
 * Revenues from social entertainment services and others decreased by 34.2% to
   RMB10.43 billion ( US$1.47 billion ) from RMB15.86 billion in 2022. The
   decrease was mainly caused by the adjustments to certain live-streaming
   interactive functions and more stringent compliance procedures as we
   implemented several service enhancement and risk control measures.

Cost of revenues decreased by 8.2% year-over-year to RMB17.96 billion ( US$2.53
billion ). The decrease was mainly due to decreased revenues from social
entertainment services leading to lower revenue sharing fees, partially offset
by the increase in content costs of royalties, advertising agency fees and
payment channel fees.

Gross margin increased by 4.3 percentage points to 35.3% from 31.0% in 2022,
primarily due to the strong growth of revenues from music subscriptions and
advertising services, and the ramp-up of our own content.

Total operating expenses decreased by 9.7% year-over-year to RMB5.02 billion (
US$707 million ). Operating expenses as a percentage of total revenues decreased
to 18.1% from 19.6% in 2022.

 * Selling and marketing expenses were RMB897 million ( US$126 million ),
   representing a year-over-year decrease of 21.6%, mainly due to reduced
   promotional expenses for social entertainment services, partially offset by
   increased spending on content promotion.
   
   
 * General and administrative expenses were RMB4.12 billion ( US$580 million ),
   representing a year-over-year decrease of 6.6%. This decrease was primarily
   due to reduced employee-related expenses and the expenses related to the Hong
   Kong secondary listing incurred in 2022.

Driven by improved operating efficiency and effective cost controls, our
operating profit grew to RMB6.06 billion ( US$853 million ) for the full year of
2023, representing an increase of 36.4% year-over-year.

For the full year of 2023, net profit was RMB5.22 billion ( US$735 million ) and
net profit attributable to equity holders of the Company was RMB4.92 billion (
US$693 million ). Non-IFRS net profit was RMB6.22 billion ( US$876 million ) and
non-IFRS net profit attributable to equity holders of the Company was RMB5.92
billion ( US$834 million ). Please refer to the section in this press release
titled "Non-IFRS Financial Measure" for details.

Basic and diluted earnings per American Depositary Shares ("ADS") for the full
year of 2023 were RMB3.15 (US$0.44) and RMB3.11 (US$0.44) , respectively;
non-IFRS basic and diluted earnings per ADS were RMB3.79 (US$0.53) and RMB3.74
(US$0.53) , respectively. The Company had weighted averages of 1.56 billion
basic and 1.58 billion diluted ADSs outstanding, respectively.

Share Repurchase Program

Under the US$500 million Share Repurchase Program announced on March 21, 2023,
as of December 31, 2023, we had repurchased 25.3 million ADSs from the open
market with cash for a total consideration of US$174.5 million .

Social Responsibilities

In the fourth quarter, we collaborated with local governments and conducted a
series of music events to promote cultural and economic development in ethnic
minority regions. For example, we partnered with Tencent Charity to organize the
2023 Shenzhen-Linzhi Music Festival, leveraging offline music performances to
help rejuvenate the rural economy with increased tourism. These initiatives
further expanded music's positive impact across geographies and industries,
maximizing its social value and potential.

Exchange Rate

This announcement contains translations of certain RMB amounts into U.S. dollars
("USD") at specified rates solely for the convenience of the reader. Unless
otherwise stated, all translations from RMB to USD were made at the rate of
RMB7.0999 to US$1.00 , the noon buying rate in effect on December 29, 2023 , in
the H.10 statistical release of the Federal Reserve Board. The Company makes no
representation that the RMB or USD amounts referred could be converted into USD
or RMB, as the case may be, at any particular rate or at all. For analytical
presentation, all percentages are calculated using the numbers presented in the
financial statements contained in this earnings release.

Non-IFRS Financial Measure

The Company uses non-IFRS net profit for the period, which is a non-IFRS
financial measure, in evaluating its operating results and for financial and
operational decision-making purposes. TME believes that non-IFRS net profit
helps identify underlying trends in the Company's business that could otherwise
be distorted by the effect of certain expenses that the Company includes in its
profit for the period. TME believes that non-IFRS net profit for the period
provides useful information about its results of operations, enhances the
overall understanding of its past performance and future prospects and allows
for greater visibility with respect to key metrics used by its management in its
financial and operational decision-making.

Non-IFRS net profit for the period should not be considered in isolation or
construed as an alternative to operating profit, net profit for the period or
any other measure of performance or as an indicator of its operating
performance. Investors are encouraged to review non-IFRS net profit for the
period and the reconciliation to its most directly comparable IFRS measure.
Non-IFRS net profit for the period presented here may not be comparable to
similarly titled measures presented by other companies. Other companies may
calculate similarly titled measures differently, limiting their usefulness as
comparative measures to the Company's data. TME encourages investors and others
to review its financial information in its entirety and not rely on a single
financial measure.

Non-IFRS net profit for the period represents profit for the period excluding
amortization of intangible and other assets arising from business acquisitions
or combinations, share-based compensation expenses, net losses/gains from
investments and related income tax effects.

Please see the "Unaudited Non-IFRS Financial Measure" included in this press
release for a full reconciliation of non-IFRS net profit for the period to its
net profit for the period.

[1] Non-IFRS net profit and non-IFRS net profit attributable to equity holders
of the Company were arrived at after excluding the combined effect of
amortization of intangible assets and other assets arising from business
acquisitions or combinations, share-based compensation expenses, net
losses/gains from investments, and related income tax effects.

[2] Starting from the first quarter of 2023, online music MAUs include unique
mobile and certain IoT devices. Accordingly, comparative figures were updated to
conform to the current presentation. "Online music MAUs" for any given period
(i) refers to the monthly average of the sum of the MAUs for that period; and
(ii) includes QQ Music, Kugou Music, Kuwo Music and other music products,
through which such product is accessed at least once in that month; duplicate
access of different services by the same device is not eliminated from the
calculation.

About Tencent Music Entertainment

Tencent Music Entertainment Group (NYSE: TME and HKEX: 1698) is the leading
online music and audio entertainment platform in China , operating the country's
highly popular and innovative music apps: QQ Music, Kugou Music, Kuwo Music and
WeSing. TME's mission is to create endless possibilities with music and
technology. TME's platform comprises online music, online audio, online karaoke,
music-centric live streaming and online concert services, enabling music fans to
discover, listen, sing, watch, perform and socialize around music. For more
information, please visit ir.tencentmusic.com.

Safe Harbor Statement

This press release contains forward-looking statements. These statements are
made under the "safe harbor" provisions of the U.S. Private Securities
Litigation Reform Act of 1995. Statements that are not historical facts,
including statements about the Company's beliefs and expectations, are
forward-looking statements. Forward-looking statements involve inherent risks
and uncertainties, and a number of factors could cause actual results to differ
materially from those contained in any forward-looking statement. In some cases,
forward-looking statements can be identified by words or phrases such as "may,"
"will," "expect," "anticipate," "target," "aim," "estimate," "intend," "plan,"
"believe," "potential," "continue," "is/are likely to" or other similar
expressions. Further information regarding these and other risks, uncertainties
or factors is included in the Company's filings with the SEC and the HKEX. All
information provided in this press release is as of the date of this press
release, and the Company does not undertake any duty to update such information,
except as required under applicable law.

Investor Relations Contact
Tencent Music Entertainment Group
ir@tencentmusic.com
+86 (755) 8601-3388 ext. 818415






TENCENT MUSIC ENTERTAINMENT GROUP



CONSOLIDATED INCOME STATEMENT






















Three Months Ended December 31


Year Ended December 31






2022


2023


2022


2023






RMB


RMB


US$


RMB


RMB


US$






Unaudited


Unaudited


Unaudited


Audited


Unaudited


Unaudited






(in millions, except per share data)


(in millions, except per share data)



Revenues
















Online music services



3,559


5,022


707


12,483


17,325


2,440



Social entertainment services and others



3,866


1,871


264


15,856


10,427


1,469






7,425


6,893


971


28,339


27,752


3,909



Cost of revenues



(4,978)


(4,252)


(599)


(19,566)


(17,957)


(2,529)



Gross profit



2,447


2,641


372


8,773


9,795


1,380



















Selling and marketing expenses



(266)


(255)


(36)


(1,144)


(897)


(126)



General and administrative expenses



(1,095)


(1,011)


(142)


(4,413)


(4,121)


(580)



Total operating expenses



(1,361)


(1,266)


(178)


(5,557)


(5,018)


(707)



Interest income



224


277


39


711


1,052


148



Other gains, net



78


62


9


516


230


32



Operating profit



1,388


1,714


241


4,443


6,059


853



















Share of net profit of investments accounted for
using equity method



16


20


3


38


127


18



Finance cost



(31)


(30)


(4)


(108)


(141)


(20)



Profit before income tax



1,373


1,704


240


4,373


6,045


851



















Income tax expense



(168)


(295)


(42)


(534)


(825)


(116)



Profit for the period/year



1,205


1,409


198


3,839


5,220


735



















Attributable to:
















Equity holders of the Company



1,151


1,306


184


3,677


4,920


693



Non-controlling interests



54


103


15


162


300


42



















Earnings per share for Class A and Class B
ordinary shares
















Basic



0.37


0.42


0.06


1.15


1.58


0.22



Diluted



0.36


0.42


0.06


1.14


1.55


0.22



















Earnings per ADS (2 Class A shares equal to 1
ADS)
















Basic



0.73


0.84


0.12


2.30


3.15


0.44



Diluted



0.72


0.83


0.12


2.27


3.11


0.44



















Shares used in earnings per Class A and Class
B ordinary share computation:
















Basic



3,142,973,505


3,103,386,279


3,103,386,279


3,203,995,973


3,121,653,686


3,121,653,686



Diluted



3,175,415,350


3,145,485,054


3,145,485,054


3,234,507,356


3,168,386,031


3,168,386,031



















ADS used in earnings per ADS computation
















Basic



1,571,486,752


1,551,693,140


1,551,693,140


1,601,997,986


1,560,826,843


1,560,826,843



Diluted



1,587,707,675


1,572,742,527


1,572,742,527


1,617,253,678


1,584,193,016


1,584,193,016









TENCENT MUSIC ENTERTAINMENT GROUP


UNAUDITED NON-IFRS FINANCIAL MEASURE





















Three Months Ended December 31


Year Ended December 31






2022


2023


2022


2023






RMB


RMB


US$


RMB


RMB


US$






Unaudited


Unaudited


Unaudited


Unaudited


Unaudited


Unaudited






(in millions, except per share data)


(in millions, except per share data)



Profit for the period/year



1,205


1,409


198


3,839


5,220


735



Adjustments:
















Amortization of intangible and other assets arising
from business acquisitions or combinations*



126


111


16


498


445


63



Share-based compensation



178


183


26


834


736


104



Losses/(gains) from investments**



-


23


3


(141)


(7)


(1)



Income tax effects***



(17)


(48)


(7)


(123)


(171)


(24)



Non-IFRS Net Profit



1,492


1,678


236


4,907


6,223


876



















Attributable to:
















Equity holders of the Company



1,438


1,575


222


4,745


5,923


834



Non-controlling interests



54


103


15


162


300


42



















Earnings per share for Class A and Class B
ordinary shares
















Basic



0.46


0.51


0.07


1.48


1.90


0.27



Diluted



0.45


0.50


0.07


1.47


1.87


0.26



















Earnings per ADS (2 Class A shares equal to 1
ADS)
















Basic



0.92


1.02


0.14


2.96


3.79


0.53



Diluted



0.91


1.00


0.14


2.93


3.74


0.53



















Shares used in earnings per Class A and
Class B ordinary share computation:
















Basic



3,142,973,505


3,103,386,279


3,103,386,279


3,203,995,973


3,121,653,686


3,121,653,686



Diluted



3,175,415,350


3,145,485,054


3,145,485,054


3,234,507,356


3,168,386,031


3,168,386,031



















ADS used in earnings per ADS computation
















Basic



1,571,486,752


1,551,693,140


1,551,693,140


1,601,997,986


1,560,826,843


1,560,826,843



Diluted



1,587,707,675


1,572,742,527


1,572,742,527


1,617,253,678


1,584,193,016


1,584,193,016



































* Represents the amortization of identifiable assets, including intangible
assets such as domain name, trademark, copyrights, supplier resources, corporate
customer relationships and
non-compete agreement etc., and fair value adjustment on music content (i.e.,
signed contracts obtained for the rights to access to the music contents for
which the amount was
amortized over the contract period), resulting from business acquisitions or
combination.



** Including the net losses/gains on deemed disposals/disposals of investments,
fair value changes arising from investments, impairment provision of investments
and other expenses in
relation to equity transactions of investments.



*** Represents the income tax effects of Non-IFRS adjustments.






TENCENT MUSIC ENTERTAINMENT GROUP

CONSOLIDATED BALANCE SHEET










As at December 31, 2022


As at December 31, 2023



RMB


RMB


US$



Audited


Unaudited


Unaudited



(in millions)

ASSETS







Non-current assets







Property, plant and equipment


323


490


69

Land use rights


2,480


2,437


343

Right-of-use assets


398


367


52

Intangible assets


2,368


2,032


286

Goodwill


19,493


19,542


2,752

Investments accounted for using equity method


4,330


4,274


602

Financial assets at fair value through other comprehensive income

3,168


6,540


921

Other investments


304


307


43

Prepayments, deposits and other assets


709


540


76

Deferred tax assets


347


352


50

Term deposits


6,530


8,719


1,228



40,450


45,600


6,423








Current assets







Inventories


14


8


1

Accounts receivable


2,670


2,918


411

Prepayments, deposits and other assets


2,958


3,438


484

Other investments


37


37


5

Term deposits


11,291


9,937


1,400

Restricted Cash


34


31


4

Cash and cash equivalents


9,555


13,567


1,911



26,559


29,936


4,216








Total assets


67,009


75,536


10,639















EQUITY







Equity attributable to equity holders of the
Company







Share capital


2


2


0

Additional paid-in capital


36,456


36,576


5,152

Shares held for share award schemes


(202)


(302)


(43)

Treasury shares


(6,349)


(6,996)


(985)

Other reserves


6,140


9,658


1,360

Retained earnings


12,052


16,969


2,390



48,099


55,907


7,874

Non-controlling interests


1,028


1,295


182








Total equity


49,127


57,202


8,057








LIABILITIES







Non-current liabilities







Notes payables


5,536


5,636


794

Other payables and other liabilities


6


-


-

Deferred tax liabilities


211


239


34

Lease liabilities


306


297


42

Deferred revenue


106


148


21



6,165


6,320


890








Current liabilities







Accounts payable


4,998


5,006


705

Other payables and other liabilities


4,022


3,472


489

Current tax liabilities


404


567


80

Lease liabilities


123


115


16

Deferred revenue


2,170


2,854


402



11,717


12,014


1,692








Total liabilities


17,882


18,334


2,582








Total equity and liabilities


67,009


75,536


10,639





TENCENT MUSIC ENTERTAINMENT GROUP

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
















Three Months Ended December 31


Year Ended December 31



2022


2023


2022


2023



RMB


RMB


US$


RMB


RMB


US$



Unaudited


Unaudited


Unaudited


Audited


Unaudited


Unaudited



(in millions)


(in millions)














Net cash provided by operating activities


2,494


1,977


278


7,481


7,337


1,033

Net cash used in investing activities


(1,108)


(193)


(27)


(1,446)


(1,863)


(262)

Net cash used in financing activities


(383)


(576)


(81)


(3,419)


(1,538)


(217)

Net increase in cash and cash equivalents


1,003


1,208


170


2,616


3,936


554

Cash and cash equivalents at beginning of the period/year


8,582


12,381


1,744


6,591


9,555


1,346

Exchange differences on cash and cash equivalents


(30)


(22)


(3)


348


76


11

Cash and cash equivalents at end of the period/year


9,555


13,567


1,911


9,555


13,567


1,911



View original content:
https://www.prnewswire.com/news-releases/tencent-music-entertainment-group-announces-fourth-quarter-and-full-year-2023-unaudited-financial-results-302092464.html

SOURCE Tencent Music Entertainment Group

PR Newswire
March 19, 2024 - 2:00 AM PDT
News by QuoteMedia
www.quotemedia.com




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THE UK TRADE DESK LTD

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EPSILON

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NEURAL.ONE

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ADITION (VIRTUAL MINDS GMBH)

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ACTIVE AGENT (VIRTUAL MINDS GMBH)

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TABOOLA EUROPE LIMITED

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EQUATIV

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ADFORM A/S

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MAGNITE, INC.

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RATEGAIN ADARA INC

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SIFT MEDIA, INC

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RAKUTEN MARKETING LLC

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LUMEN RESEARCH LIMITED

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AMAZON AD SERVER

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OPENX

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YIELDLAB (VIRTUAL MINDS GMBH)

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ROKU ADVERTISING SERVICES

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SIMPLIFI HOLDINGS LLC

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PUBMATIC, INC

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COMSCORE B.V.

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FLASHTALKING

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PULSEPOINT, INC.

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SMAATO, INC.

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SEMASIO GMBH

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CRIMTAN HOLDINGS LIMITED

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GENIUS SPORTS UK LIMITED

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CRITEO SA

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ADLOOX SA

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BLIS GLOBAL LIMITED

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LOTAME SOLUTIONS, INC

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LIVERAMP

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GROUPM UK LIMITED

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LOOPME LIMITED

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DYNATA LLC

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ASK LOCALA

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NEAR INTELLIGENCE

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DOUBLEVERIFY INC.

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BIDSWITCH GMBH

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IPONWEB GMBH

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NEXTROLL, INC.

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TEADS FRANCE SAS

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STRÖER SSP GMBH (SSP)

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OS DATA SOLUTIONS GMBH &AMP; CO. KG

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PERMODO GMBH

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PLATFORM161 B.V.

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ADACADO TECHNOLOGIES INC. (DBA ADACADO)

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BASIS GLOBAL TECHNOLOGIES, INC.

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SMADEX, S.L.U.

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BOMBORA INC.

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EASYMEDIA GMBH

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REMERGE GMBH

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ADVANCED STORE GMBH

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MAGNITE CTV, INC.

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DELTA PROJECTS AB

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USEMAX ADVERTISEMENT (EMEGO GMBH)

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EMETRIQ GMBH

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INTEGRAL AD SCIENCE (INCORPORATING ADMANTX)

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WIZALY

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SAGE&#43;ARCHER BV

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ROCKABOX MEDIA LTD

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CELTRA INC.

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MAINADV SRL

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GEMIUS SA

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THE KANTAR GROUP LIMITED

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NIELSEN MEDIA RESEARCH LTD.

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SOLOCAL SA

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PIXALATE, INC.

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ORACLE ADVERTISING

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NUMBERLY

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AUDIENCEPROJECT APS

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SEENTHIS AB

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COMMANDERS ACT

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TRAVEL AUDIENCE GMBH

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HUMAN

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ADLUDIO LTD.

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BLENDEE SRL

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INNOVID LLC

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PAPIRFLY AS

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NEUSTAR, INC., A TRANSUNION COMPANY

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VERVE GROUP EUROPE GMBH

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OTTO (GMBH &AMP; CO KG)

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ADOBE AUDIENCE MANAGER, ADOBE EXPERIENCE PLATFORM

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LOCALSENSOR B.V.

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ONLINE SOLUTION

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RELAY42 NETHERLANDS B.V.

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GP ONE GMBH

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THE MEDIAGRID INC.

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MINDTAKE RESEARCH GMBH

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CINT AB

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GOOGLE ADVERTISING PRODUCTS

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GFK GMBH

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REVJET

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PROTECTED MEDIA LTD

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CLINCH LABS LTD

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ORACLE DATA CLOUD - MOAT

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HEARTS AND SCIENCE MÜNCHEN GMBH

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AMAZON ADVERTISING

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MOLOCO, INC.

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ADTRIBA GMBH

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OBJECTIVE PARTNERS BV

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ENSIGHTEN

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EBAY INC

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