www.hisseonerileri.com Open in urlscan Pro
2606:4700:20::681a:b14  Public Scan

Form analysis
0 forms found in the DOM

Text Content

MENU
 * GÜNLÜK HİSSE ÖNERİLERİ
 * HAFTALIK HİSSE ÖNERİLERİ
 * AYLIK HİSSE ÖNERİLERİ
 * YILLIK HİSSE ÖNERİLERİ
 * ÖZEL HİSSE ÖNERİLERİ

 * GÜNLÜK HİSSE ÖNERİLERİ
 * HAFTALIK HİSSE ÖNERİLERİ
 * AYLIK HİSSE ÖNERİLERİ
 * YILLIK HİSSE ÖNERİLERİ
 * ÖZEL HİSSE ÖNERİLERİ


YAPI KREDI BANKASI HISSE ÖNERISI / VAKIF YATIRIM – (2.11.2021)

02 Kasım 2021 ÖZEL HİSSE ÖNERİLERİ


KISA VADELI ÖNERI ENDEKSIN ÜZERINDE GETIRI

Kapanış Fiyatı (TL) 2,80
Hedef Fiyat (TL) 3,90
Uzun Vadeli Öneri AL

ÖZKAYNAK KARLILIĞI %14,9’A ÇIKTI (+)

Yapı Kredi Bankası’nın 3Ç21 dönemi net karı, beklentimizin ve piyasa
tahminlerinin üzerinde, çeyreksel %45,4, yıllık %75,2 artış ile 3,25 mlr TL’ye
ulaştı. 3Ç’de net karın beklentilerimizi aşması, temel olarak tahminlerimizin
üzerinde gerçekleşen çekirdek gelirlerden kaynaklandı. Banka’nın 2021 Ocak-Eylül
döneminde ise net karı yıllık %60,7 oranında artarak 6,9 mlr TL’ye ulaşırken,
özkaynak karlılığı ise %10,5’ten %14,9’a çıktı. Beklentileri aşan 3Ç
sonuçlarının hisse performansına bugün olumlu yansımasını bekliyoruz. Banka için
3,30 TL olan hedef fiyatımızı 3,90 TL’ye revize ederken, kısa vadeli “Endeksin
Üzerinde Getiri”, uzun vadeli “AL” tavsiyelerimizi koruyoruz.



• Güçlü kredi büyümesi ile pazar payı kazanmaya devam etti – Banka’nın 3Ç21
döneminde TL kredi hacmi bir önceki çeyreğe göre %9,9 ile sektör ortalamasının
üzerinde büyüme gösterdi. Banka bu dönemde TL kredilerde pazar payını 40 bp
artırmayı başardı. 3Ç’de bankanın YP kredi portföyü ise dolar bazında %3,6
daraldı. Diğer yandan, bankanın 2021 yılı üçüncü çeyrekte TL mevduat hacmi bir
önceki çeyreğe göre %13,6 ile oldukça güçlü artış gösterirken, bireysel
mevduatta pazar payı yükselmeye devam etti. Aktif kalitesine bakıldığında ise,
bankanın 3Ç sonunda takipteki krediler oranı, güçlü kredi büyümesinin katkısı
ile çeyreksel 27 bp düşüş ile %5,0 seviyesine geriledi. Aynı dönemde takipteki
krediler karşılık oranı ise %71,3’ten %71,6’ya yükseldi. Bankanın 2Ç21’de %17
olan sermaye yeterlilik rasyosu ise 3Ç21’de %16,5 seviyesine geriledi.

• İyileşen net faiz marjı ve komisyon gelirlerdeki artış, çekirdek gelirleri
olumlu etkiledi – 3Ç21 döneminde bankanın net faiz gelirleri (swap dahil) bir
önceki çeyreğe göre %37,6 yükselerek 4,4 mlr TL ile beklentimizin %8,7 üzerinde
gerçekleşti. Çeyrek bazında bankanın net faiz marjı (swap dahil) 2Ç’ye göre
yaklaşık 78 bp iyileşme kaydetti. Ayrıca 3Ç’de bankanın komisyon gelirleri
çeyreksel %18,3 ile beklentilerimizi aşan oldukça güçlü artış gösterdi. Böylece
bankanın çekirdek gelirleri 3Ç’de %25,5 artarak 6,6 mlr TL’ye ulaştı. Öte
yandan, bankanın 3Ç21’de karşılık giderleri 873 mn TL (ç/ç:-%4,9) ile
beklentimize yakın gerçekleşirken, kümülatif net risk maliyeti (kur etkisi
hariç) 60 bp’den 51 bp’a geriledi. Yapı Kredi Bankası’nın 3Ç21 dönem net karı
3,25 mlr TL ile beklentimizin %14,2 üzerinde gerçekleşirken, 9A21 net karı ise
yıllık %60,7 oranında artarak 6,9 mlr TL’ye ulaştı. Bu dönemde bankanın özkaynak
karlılığı ise %10,5’ten %14,9’a çıktı.

• Değerleme ve öneri – Beklentileri aşan 3Ç sonuçlarının hisse performansına
bugün olumlu yansımasını bekliyoruz. 3Ç21 finansal sonuçlarının ardından Yapı
Kredi Bankası için 2021 sonu net kar tahminimizi 6,3 mlr TL’den 9,7 mlr TL’ye
yükseltiyoruz. Bununla birlikte banka için 3,30 TL olan hedef fiyatımızı 3,90
TL’ye revize ederken, kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri”, uzun vadeli “AL”
tavsiyelerimizi koruyoruz. Banka hisseleri son bir ayda BIST-100’e göre %6,9
pozitif ayrıştı.

ÜCRETSİZ CANLI BORSA EKRANI İÇİN HEMEN TIKLAYIN!

Kaynak: Vakıf Yatırım



SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ HİSSE ÖNERİLERİ MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ
İNDİREREK GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNE ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN




 * Aracı kurum hisse önerileri
 * Hisse senedi tüyoları
 * Yapı Kredi hisse yorumları

HİSSE ÖNERİLERİ MOBİL UYGULAMASI



YENİ HİSSE ÖNERİLERİ

 * Çimsa Hisse Önerisi / Şeker Yatırım – (2.11.2021)
 * Koza Altın Hisse Önerisi / Halk Yatırım – (2.11.2021)
 * Koza Altın Hisse Önerisi / Gedik Yatırım – (2.11.2021)
 * Brisa Hisse Önerisi / Gedik Yatırım – (2.11.2021)
 * TSKB Hisse Önerisi / Şeker Yatırım – (2.11.2021)
 * TSKB Hisse Önerisi / Dinamik Menkul – (2.11.2021)
 * Yapı Kredi Hisse Önerisi / Ziraat Yatırım – (2.11.2021)
 * Yapı Kredi Bankası Hisse Önerisi / Şeker Yatırım – (2.11.2021)
 * Ford Otosan Hisse Önerisi / Ziraat Yatırım – (2.11.2021)
 * TSKB Hisse Önerisi / Ak Yatırım – (2.11.2021)



HISSEONERILERI.COM

 * Aracı Kurumların Hisse Önerileri
 * Gizlilik Politikası
 * Hakkımızda
 * İletişim

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından
kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali
durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle,
sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Copyright © 2021 HisseOnerileri.com