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Performance

CORUM Butler Entreprises vise une performance annualisée de 5 % (nette de frais)
jusqu'en 2029

Risques

Comme tout placement financier, ce fonds comporte des risques de perte en
capital.

Confiance

Près de 900 millions d'euros d'épargne gérés à travers nos 5 fonds obligataires
(au 31/10/2022).

Performance

CORUM Butler Entreprises vise une performance annualisée de 5 % (nette de frais)
jusqu'en 2029



Risques

Comme tout placement financier, ce fonds comporte des risques de perte en
capital.



Confiance

Près de 900 millions d'euros d'épargne gérés à travers nos 5 fonds obligataires
(au 31/10/2022).


PERFORMANCE





CORUM Butler Entreprises est un fonds obligataire daté : avec une date de fin de
contrat déjà déterminée : décembre 2029. Il permet de financer indirectement des
projets d'entreprises et de percevoir des intérêts potentiels sur les sommes
prêtées.

CORUM Butler Entreprises vise à délivrer une performance de 5 %, nette de frais
et annualisée sur sa durée de vie. Le fonds investit, en priorité, dans des
obligations d’entreprises remboursées avant 2029 sur le marché du haut rendement
européen.


POURQUOI INVESTIR DANS CORUM BUTLER ENTREPRISES ?





LE FONCTIONNEMENT DE CORUM BUTLER ENTREPRISES




Il existe plusieurs types de fonds obligataires. Dans la plupart des cas, les
gérants sélectionnent des obligations qu’ils achètent ou revendent en fonction
des opportunités. Ces fonds n’ont pas de date de fin définie à l’avance.
D’autres fonds sont dits « datés » : leur durée de vie est déterminée dès leur
création. C’est le cas de CORUM Butler Entreprises qui investit dans des
obligations qui seront remboursées, hors défaut de paiement, avant décembre
2029. Comme pour tout autre fonds obligataire, les entreprises dans lesquelles
CORUM Butler Entreprises est investi doivent rembourser leur emprunt. Durant la
durée de celui-ci, elle doivent également verser les intérêts convenus.

Malgré un rendement non garanti, le fonds obligataire daté offre une rentabilité
potentielle plus intéressante que les placements moins risqués (comme le Livret
A ou l'assurance vie avec des fonds en euros). Elle offre aussi des avantages
comme la lisibilité ou encore la diversification.



 


La part de CORUM Butler Entreprises présentée ci-dessus est la part de
capitalisation CORUM Life (IE000WOATID0).




UN CONTEXTE PROPICE POUR LANCER CE TYPE DE PLACEMENT




2022 est une année exceptionnelle, marquée par une hausse historique des taux
d'intérêt, conséquence directe d'une inflation galopante partout en Europe.
Aussi, la perspective d’un ralentissement économique, la hausse des prix et la
guerre en Ukraine ont pour incidence d’augmenter le risque pour les entreprises.
Prêter de l'argent aux entreprises présente donc un risque un plus élevé, mais
est en contrepartie mieux rémunéré (hausse de la « prime de risque »).

L’addition de ces deux facteurs génère des niveaux de rendement potentiel qui
n’avaient pas été observés depuis 2011 et des opportunités à saisir pour CORUM
Butler Entreprises.

 



 


LES RISQUES





L’ÉCHELLE DE RISQUE DE CORUM BUTLER ENTREPRISES




QU'EST-CE QU'UNE ÉCHELLE DE RISQUE ?

Cette échelle vous permet d’avoir un aperçu des risques auxquels vous êtes
exposés. Un niveau 1 correspond à un risque plus faible, un niveau 3-4 à un
risque intermédiaire et un niveau 7 à un risque plus élevé. Cela vous permet
également d’identifier la solution d’épargne la plus adaptée à votre objectif de
placement. Cet indicateur pourra évoluer en fonction de l’exposition de CORUM
Butler Entreprises aux marchés des obligations et autres titres de créance ou
placements financiers assimilés, susceptibles d’être considérés comme
spéculatifs. L'investissement dans CORUM Butler Entreprises pourrait ne pas
convenir aux investisseurs qui envisagent de retirer leur capital dans un délai
inférieur à 5 ans.


LES RISQUES D'UN PLACEMENT OBLIGATAIRE




RISQUE DE PERTE EN CAPITAL

L'investissement dans un fonds obligataire s'envisage sur le long terme. Le
capital investi et les rendements ne sont pas garantis. Comme pour tout
placement, les investisseurs peuvent ne pas retrouver la valeur de leur
investissement initial. Ce risque est accru par (1) l’évolution des marchés
financiers ; (2) l’évolution des taux d’intérêt : si les taux montent, le prix
des obligations détenues dans le fonds baisse ce qui peut entraîner un perte en
capital ; (3) le niveau d’endettement du fonds ; (4) le risque de change lié à
l’évolution des devises.



RISQUE DE CRÉDIT

Le risque de crédit correspond au fait qu'une entreprise ne respecte pas son
engagement : payer les intérêts convenus et/ou rembourser son emprunt à «
l'échéance » de son obligation.

RISQUE DE TAUX

Les taux d’intérêt, qui peuvent varier à la hausse comme à la baisse, ont un
impact direct sur l’attractivité des obligations. Une obligation peut donc
perdre de la valeur au cours de période où les taux évolueraient.

RISQUE DE LIQUIDITÉ

En cas de faibles volumes d’échange ou de tension sur le marché obligataire, le
prix des obligations pourrait baisser ou monter de manière significative. En cas
de difficulté pour trouver des acheteurs, elles pourraient ainsi subir une perte
de valeur.

RISQUE DE CONTREPARTIE

Le risque de contrepartie correspond au fait qu'un investisseur impliqué dans
une transaction sur le marché obligataire ne puisse pas tenir ses engagements et
soit amené à un défaut de paiement.

RISQUE DE CHANGE

L’obligation et son rendement sont indexés sur le cours de la monnaie d’achat.
En cas de change et dans le cas où la nouvelle devise est plus faible que la
devise initiale, l'épargnant s'expose à un risque de perte en capital.

RISQUE DES PRODUITS DÉRIVÉS

Le fonds peut utiliser des produits dits « dérivés » ou « de couverture » afin
de minimiser les risques de pertes. Ces produits exposent à des risques plus
importants que ceux liés à au simple investissement dans des obligations.

RISQUE LIÉ AU MARCHÉ DES OBLIGATIONS À HAUT RENDEMENT

Le marché du haut rendement regroupe des obligations dont la notation de crédit
est inférieure à BBB-. Celles-ci présentent un caractère dit « spéculatif » par
rapport aux obligations mieux notées, ainsi qu'un risque de défaut de paiement,
de liquidité et des fluctuations plus importants. En contrepartie, elles
rechercheront un rendement potentiel plus élevé. En octobre 2022, les
obligations avec une notation AAA (catégorie la plus sûre, à laquelle l'État
allemand appartient) délivraient par exemple un rendement avoisinant les 3 %,
tandis que celles notées BB (par exemple Renault) offraient plus de 7 % (Source
: Bloomberg).


LES RÉPONSES DE CORUM BUTLER ENTREPRISES





UNE DIVERSIFICATION GÉOGRAPHIQUE ET SECTORIELLE




La diversification des obligations sélectionnées par CORUM Butler Entreprises va
permettre une meilleure gestion des risques. Nos experts sélectionneront des
obligations d'entreprises dans une vingtaines de pays européens, sur des
secteurs d’activités économiques variés. Ils pourront également sélectionner des
obligations avec des niveaux de risques différents pour gérer le niveau de
rendement espéré.


DES EXPERTISES COMPLÉMENTAIRES




Le processus de sélection des obligations de CORUM Butler Entreprises s’appuie
sur le savoir-faire de 15 spécialistes dont 4 experts qui travaillent pour
certains ensemble depuis plus de 15 ans, chacun avec leur spécialité. Ils
recherchent des opportunités d’investissement avec des entreprises en mesure de
rembourser un capital emprunté et de payer les intérêts, sans a priori sur leur
taille ou leur notoriété.


UNE ANALYSE MINUTIEUSE DES RISQUES




Le savoir-faire de nos experts se concentre sur la gestion du risque. La
sélection des entreprises financées par CORUM Butler Entreprises est fondée sur
leur solidité financière. Elle est complétée par des échanges réguliers avec les
membres de leurs directions et sur une analyse du contexte économique.

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J’en parle avec un conseiller dédié, disponible du lundi au samedi, de 9h à 19h.

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Pictos/Green/attention2

CORUM Butler Entreprises est un fonds obligataire à haut rendement (avec un
caractère spéculatif comparé aux obligations d’État : une recherche d’un
rendement plus important contre un risque plus élevé) qui permet d’investir, sur
le long terme, indirectement dans les projets de développement d’entreprises et
de percevoir des intérêts potentiels sur les sommes prêtées. CORUM Butler
Entreprises n’offre aucune garantie de rendement ou de performance et présente
un risque de perte en capital. Nous attirons votre attention sur le fait que les
performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances
futures. Elles ne sont notamment pas constantes dans le temps car les
obligations séléctionnées par CORUM Butler Entreprises sont soumises aux
évolutions et aléas des marchés.

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